今日银行债市场交投活跃★，市场主要关注3Y以上的二级债，该期限买盘主要为券商，基金和保险★，成交收益率较昨日下行1-7bp左右；1-3Y内期限主要关注二级债★，该期限买盘主要为基金，银行和券商★，成交收益率较昨日下行1-5bp左右；1Y内期限主要关注二级债和永续债★，该期限买盘主要为基金和银行★，成交收益率较昨日下行1-5bp左右。

　　中票多以3年内期限AAA评级成交为主，买盘多以基金和银行理财为主，在2.00-2.62附近收益区间★，成交在估值-3BP附近区间★。

　　【公开市场操作】央行公告称，为保持银行体系流动性充裕★，3月12日以固定利率★、数量招标方式开展了1754亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日3532亿元逆回购到期★，据此计算，单日净回笼1778亿元★。

　　明日预发行存单1886★.1亿元，昨日公告量3148亿元★，实际认购量3035.6亿元。今日存单一级到期日1M正常到期，其余期限到期日均为休★，短期市场交投火爆★。国股行，1M报价2.04-2★.06%，农行募集300亿，需求火曝★，城商行★，1M报价2★.10~2★.15%★，快速募满★，其中上海2.10%募集110亿需求火爆；3M报价2★.02~2.04%，其中农行募集300亿，工商募集68★.1亿★；6M报价2.05-2.07%，城商行需求火爆★，其中北京募集50亿★，成都募集75亿。其他期限成交弱。

　　今日资金面宽松，二级存单各期限成交位置较昨日大幅下行，全天交投活跃，具体来看★：月内到期国股大行集中成交在1★.70-1★.75%区间，交投活跃，较昨日下行3bp；4月到期国股大行成交在2.02-2.06%位置★，尾盘成交较昨日下行3bp★；5月到期国股大行集中成交在2★.02%-2★.06%区间★，6月到期成交开盘在2.04%，随后市场情绪回升，tkn到2.01位置企稳，较昨日下行3bp★，全天买盘强势；7-8月到期国股大行成交在2★.01-2.06%区间★，尾盘成交较昨日下行4bp★；9月到期国股大行日内成交在2★.01-2★.055%位置；10-11月到期国股大行成交在2.00%-2.06%区间，尾盘成交较昨日下行5bp★；12月到期国股大行成交在1★.985%-2★.035%★；明年1-2月到期国股大行成交在1★.98%-2★.04%区间★，卖盘较少；足年到期早盘成交在2.04%位置，随后市场情绪向好，tkn至1★.985%位置附近企稳，截至尾盘国股成交在1.985%★，大行成交1.98%，全天交投活跃。

　　短融集中在7-262天附近AAA评级为主，买盘多以基金和银行理财为主★，在1.90-2.20收益区间★，成交在估值-3BP附近区间。

　　企业债城投以AAA评级3年内为主，买盘多以银行理财和券商资管为主★，在2.21-2.41附近区间，成交在估值-4BP附近区间。 公司债以评级AAA为主★，3年期限内为主，买盘多以理财和基金为主，在2.10-2.60收益区间★，成交在估值-4BP附近区间。

　　3月12日★，国债期货收盘全线%，5年期主力合约涨0.29%★，2年期主力合约涨0.12%。

　　【资金面】早盘宽松，临近午盘略有收敛。早盘国股大行融出充裕★。非银隔夜质押各券于1.75-1★.80降至1.70附近成交。7D质押各券于1.80-1★.83附近报价。14D质押各券报1.90-1.93附近。1M质押各券报2.15-2.20。午后稍有收敛，直至尾盘，隔夜成交在1.75附近★。